вернуться

"МегаФон" выкупит 18,6% акций у миноритариев

ПАО "МегаФон" через свою дочернюю структуру MegaFon Investments (Cyprus) Limited (MICL) выкупит у миноритариев 57 млн обыкновенных акций и 58,29 млн глобальных депозитарных расписок (ГДР, GDR). Это соответствует 18,6% акций оператора из предполагаемых к выкупу 20,8%. Покупка произойдет в рамках делистинга оператора с Лондонской фондовой биржи. Цена за одну обыкновенную акцию или одну ГДР составит 659,26 руб., или $9,75 по курсу доллара США к рублю, установленному ЦБ на 23 августа. Аналитики называют программу выкупа успешной.

MegaFon Investments (Cyprus) Limited получил заявки от миноритарных владельцев на продажу 57 млн обыкновенных акций и 58,29 млн ГДР компании "МегаФон". Цена за одну обыкновенную акцию или одну ГДР составит 659,26 руб. ($9,75). В итоге MICL заплатит 37,6 млрд руб. за обыкновенные акции и $568,4 млн - за ГДР.

Выкуп обыкновенных акций и ГДР у миноритариев произойдет в рамках процесса делистинга "МегаФона" с Лондонской фондовой биржи. Напомним, что в июле совет директоров "МегаФона" счел, что сохранение статуса публичной компании не является приоритетной стратегической задачей для компании и принял решение об аннулировании листинга ГДР на Лондонской фондовой бирже. Также он одобрил программу приобретения обыкновенных акций и ГДР, которая завершилась вчера.

Из сообщения "МегаФона" следует, что заявки от держателей на продажу 57 млн обыкновенных акций и 58,29 млн ГДР составляют 18,6% из предполагаемых к выкупу 20,8% акций. В самом "МегаФоне" считают такой результат удовлетворительным. "Согласно нашему сообщению об итогах выкупа, миноритарии предъявили заявки в совокупности на 115,3 млн бумаг, что составляет 89,4% от всех бумаг, находящихся в свободном обращении. Считаем данный итог удовлетворительным", - прокомментировали в компании.

Отвечая на вопрос о том, что будет с оставшимися 2,2% акций миноритариев, в компании сказали, что после завершения выкупа бумаги "МегаФона" продолжат торговаться на Лондонской и Московской фондовых биржах, но с потенциально меньшей ликвидностью бумаг.

"Дальнейших выкупов ГДР в рамках делистинга не ожидается, - сообщили в пресс-службе компании. - После завершения процедуры делистинга ГДР на Лондонской бирже биржевая торговля ГДР в Лондоне прекратится. В результате стоимость ГДР станет более волатильной, в связи с чем осуществить покупку или продажу ГДР будет сложнее. Однако держатели ГДР могут конвертировать свои ГДР в обыкновенные акции, которые продолжают торговаться на Московской бирже".

Провести расчеты в отношении ГДР и обыкновенных акций предполагается 24 августа и 12 сентября 2018 г.

После завершения программы приобретения "МегаФон" планирует аннулировать листинг ГДР на Лондонской фондовой бирже. "МегаФон" опубликует соответствующие сообщения по данному вопросу, включая сообщения о подаче заявления регулятору Великобритании об аннулировании листинга в Лондоне и завершении процедуры делистинга, как это требуется в соответствии с правилами листинга FCA и применимым законодательством", - пояснили в пресс-службе оператора.

Напомним, что для выкупа акций у миноритарных владельцев "МегаФон" привлек кредиты у трех банков на общую сумму 117 млрд руб. Первым кредитором оператора стал Альфа-Банк. Две недели назад Альфа-Банк предоставил трехлетний кредит "МегаФону" в размере 21 млрд руб . Со вторым кредитором - Сбербанком оператор подписал кредитное соглашение на 80 млрд руб. Кредиты в размере 15 млрд и 10 млрд руб. под фиксированную процентную ставку Сбербанк уже предоставил "МегаФону" на четыре года и пять лет соответственно. Еще два кредита "МегаФон" привлек у одного из своих крупных акционеров - Газпромбанка. Кредиты в размере 10 млрд и 5 млрд руб. под фиксированную процентную ставку получены на один и два года соответственно.

Также "МегаФон" не исключал возможности делистинга с Московской фондовой биржи. Однако на данный момент решение по этому вопросу еще не принято. "Это вопрос, который совет директоров может рассмотреть в будущем, принимая во внимание количество акций в свободном обращении, которые останутся после завершения программы приобретения", - сообщили в компании.

Аналитик ИК "Фридом Финанс" Валерий Безуглов отметил, что выкуп акций "МегаФона" организован согласно условиям, которые изначально были озвучены в оферте. "При этом стоит заметить, что изначально менеджмент предложил оферту инвесторам в размере 20,3% к цене акций 13 июля исходя из котировки на Московской бирже, что является существенной премией и дружественным действием по отношению к собственным акционерам. В дальнейшем рост котировки происходил за счет роста курса доллара к рублю, так как цена выкупа ГДР составляет $9,75. Из 128 950 360 акций и ГДР предъявили к выкупу 115 325 654 акций и ГДР, цена выкупа в расчете на акцию определена по 659,26 руб. при курсе конвертации 67,6163. Таким образом, "МегаФон" потратит на выкуп 76 млрд руб.", - говорит он.

Аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын считает, что программа выкупа прошла оперативно и успешно. Он добавил, что 76 млрд руб. составляет 19% стоимости компании (капитализация "МегаФона" оценивается в 400 млрд руб.).

"Наша оценка справедливой стоимости акции составляла 608 рублей, а компания выкупает их по 659,26 руб., что на 8,4% выше нашей оценки. Некоторые аналитики выразили мнение, что акционеры могли рассчитывать на дивиденды, которые могли и превышать 8%. А значит, если бы "МегаФон" не выкупал акции с рынка, а привлек средства для выплаты дивидендов, а цена акций, например, совпадала бы с нашей оценкой, то это могло бы быть еще выгоднее для акционеров. Однако до объявления о выкупе акции стоили лишь 503 руб., и неясны причины, по которым они должны были бы резко вырасти. Так что, на наш взгляд, предложение "МегаФона" было выгодным, что и подтверждается объемами выкупа", - замечает Леонид Делицын.

По оценке "Велес Капитала", те акционеры, которые имели открытые длинные позиции в бумагах "МегаФона" получили неплохое предложение и почти безрисковый инструмент с предсказуемой доходностью.

Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин также назвал программу выкупа успешной, поскольку к выкупу предъявлено 90% от предложенной суммы. "О выгодности для акционеров смысла говорить уже нет, поскольку это уже свершившийся факт, но на момент объявления оферты предложение было на 20% выше рыночной цены, так что его можно назвать выгодным", - оценил Сергей Либин.

Аналитик ИК "Велес Капитал" Артем Михайлин напоминает, что "МегаФон" должен был предоставить своей дочерней структуре MICL почти 120 млрд руб. на цели выкупа. Однако на то количество бумаг, которое было представлено к выкупу, оператор потратит более 76 млрд руб. "Не представленные к выкупу акции и расписки могут стоить еще порядка 9 млрд руб. при таком курсе - 67,6 руб. за доллар. В случае продолжения ослабления рубля сумма увеличится", - говорит он.     

Оставшиеся 2,2% акций, которые не были предъявлены к выкупу, по словам Валерия Безуглова, останутся у текущих владельцев. "Однако стоит заметить, что если компания примет решение о делистинге еще и на Московской бирже, то продать акции оставшимся держателям станет гораздо сложнее", - предупредил он. 

По словам Леонида Делицына, непроданные акции продолжат обращение на Московской фондовой бирже. "Однако когда доля свободно обращающихся акций снижается до 5%, компания получает возможность их принудительного выкупа. Цена этого выкупа будет зависеть от обстоятельств в тот момент, когда будет приниматься решение", - говорит он.

Аналитик "Велес Капитала", говоря о судьбе 2,2% акций, отметил, что у оператора есть различные варианты дальнейших действий. "На Московской бирже он может сохранять листинг и оставить те бумаги, которые не были выкуплены. В случае принятия решения о проведении делистинга и с Московской биржи "МегаФон" может инициировать программу принудительного выкупа и установить цену, либо равную прежней оферте, либо другую. Листинг на Лондонской бирже и программа ГДР, по словам компании, будут закрыты", - отмечает он.


Источник: http://comnews.ru


  

Телефон:



отправить СМС Beeline
отправить СМС МТС
отправить СМС МегаФон
отправить СМС SkyLink
 -

.

 

 

 

Аукцион : Форум : Справочник
© 2005-2011 goldnumber.info
MB2-701 070-346 100-101 70-346 70-463 700-501 70-412 C4090-958 EX200 070-463 70-331 70-457 HP0-J73 070-412 C_TFIN52_66 MB6-700 70-414 MB5-705 MB6-886 070-486 C4040-108 M70-101 OG0-093 117-102 1Z0-481 350-018 646-206 A00-240 NS0-504 70-686 98-349 BH0-013 C_GRCAC_10 C_TAW12_70 C_TB1200_88 C2040-406 C4040-224 M70-201 N10-005 NS0-145 PMI-001 070-177 070-336 070-337 070-457 070-464 070-672 070-680 1Y0-A20 1Z0-897 70-413 A00-211 C_FSUTIL_60 C_TPLM30_65 C2030-280 C2090-614 C2180-275 70-460 70-487 M70-301 MB6-869 1Z0-144 1Z0-599 400-051 70-458 810-420 C_TBW45_70 C2090-540 C2180-276 C4090-452 EX0-001 HP2-E59 PEGACSSA_v6.2 1Z0-061 220-801 640-911 70-680 C_TSCM52_66 ICBB 070-331 312-50v8 820-421 MB7-701 070-414 070-489 070-687 1Z0-062 VCP550 070-480 220-802 640-554 70-466 MB7-702 70-417 74-335 C_HANATEC131 C2090-303 070-243 070-417 1Z0-060 70-460 70-487 M70-301 MB6-869 1Z0-144 1Z0-599 400-051 70-458 810-420 C_TBW45_70 C2090-540 C2180-276 C4090-452 EX0-001 HP2-E59 PEGACSSA_v6.2 1Z0-061